Голливуд, 1927 год. Джордж Валентин - звезда немого кино, которому улыбается жизнь. Но с появлением звуковых фильмов, его карьере грозит забвение. Со своей стороны, молодая актриса Пеппи Миллер, которая начинала как с Валентином, становится звездой звуковых фильмов.